Середньозважена вартість капіталу вашої компанії (WACC, формула ставки дисконтування, яку ми незабаром покажемо, як розрахувати) часто використовується як ставка дисконту під час розрахунку NPV, хоча іноді вважається, що більш доречним буде використовувати вищу ставку дисконту для коригування ризику або альтернативної вартості.
Ось формула NPV для однорічного проекту з одним грошовим потоком:NPV = [грошовий потік / (1+i)^t] – початкові інвестиціїУ цій формулі «i» — ставка дисконту, а «t» — кількість періодів часу.
Вартість боргу + вартість власного капіталу = загальна вартість капіталу Це вартість капіталу, яка буде використана для дисконтування майбутніх грошових потоків від потенційних проектів та інших можливостей для оцінки їх чистої поточної вартості (NPV) і здатності генерувати вартість.
NPV = F / [ (1 + i)^n ] Де: PV = поточна вартість. F = майбутній платіж (грошовий потік) i = ставка дисконту (або процентна ставка)
Витрати на фінансування не мають значення, оскільки ставка дисконту використовується для представлення наслідків вартості капіталу. Безповоротні витрати не мають значення, оскільки сьогоднішнє рішення може вплинути лише на майбутні витрати та вигоди.
Як розрахувати NPV за допомогою Excel
- Крок 1) Створіть аркуш і встановіть значення: у цьому прикладі ми розрахуємо NPV за 10 років. Ставка дисконту, вимога повернення встановлюється на рівні 10%. …
- Крок 2) Запустіть функцію NPV: виберіть клітинку E9. Тип = NPV. …
- Крок 3) Введіть значення NPV: виберіть B9, щоб застосувати "ставку"