Правило SEC 204A-1 вимагає, щоб особи, які мають доступ, отримували схвалення інвестиційного консультанта, перш ніж вони прямо чи опосередковано придбають бенефіціарну власність на будь-які цінні папери під час первинної публічної пропозиції («IPO») або обмеженої пропозиції.
§ 275.202(a)(1)–1 Певні операції, які не вважаються переуступкою. Операція, яка не призводить до зміни фактичного контролю або управління інвестиційним консультантом, не є переуступкою для цілей розділу 205(a)(2) Закону.
Розділ 205(a)(1) Закону про радників загалом забороняє інвестиційному консультанту, зареєстрованому або зобов’язаному бути зареєстрованому в Комісії, укладати, продовжувати, поновлювати або виконувати будь-які інвестиційні консультаційні контракти, які передбачають компенсацію раднику на основі частка приросту капіталу на або …
Розділи 206(1) і 206(2) загалом забороняють консультанту використовувати «пристрій, схему чи хитрість» для обману клієнтів або брати участь у «операціях, практиках чи курсі діяльності», які діють як «шахрайство чи обман» на клієнтів.
Розділ 203(m) Закону про радників вимагає від Комісії звільнити від реєстрації будь-якого інвестиційного радника, який консультує виключно приватні фонди та має активи під управлінням у Сполучених Штатах на суму менше 150 мільйонів доларів США.
Правило 204A-1 вимагає, щоб інвестиційний консультант, зареєстрований SEC, створював, підтримував і забезпечував дотримання письмового кодексу етики, що містить, як мінімум, стандарт ділової поведінки, якого радник вимагає від своїх «підконтрольних осіб», як визначено в Розділі 202(a) (25) Закону про радників, і зберегти кодекс етики як …