DV01 означає «доларова вартість одного базисного пункту» і часто використовується замість доларової дюрації, коли котирується ризик, пов’язаний із позицією облігацій або портфелем облігацій. DV01 зв’язку завжди додатний, оскільки зменшення дохідності облігації призводить до збільшення вартості облігації.
Зверніть увагу, що для довгої позиції в облігаціях DV01 є позитивним через негативну кореляцію між ціною облігації та змінами процентної ставки. DV01 визначається трьома різними способами: DV01 на основі року: визначається як зміна ціни від збільшення дохідності облігації на один базисний пункт.
Значення DV01 Це загальний показник процентного ризику в портфелях цінних паперів з фіксованим доходом. Якщо активний DV01 портфеля становить -10 000, це означає, що за збільшення (зниження) процентних ставок на 1 базисний пункт очікується, що вартість портфеля зменшиться (зросте) на 10 000 доларів США за інших рівних умов.
Поточна вартість 1 базисного пункту (PV01) Позитивний PV01 збігається з позитивною тривалістю, із зростанням процентних ставок, що призводить до зниження ринкової вартості власного капіталу. Від’ємний PV01 збігається з від’ємною дюрацією, при цьому підвищення процентних ставок призводить до збільшення ринкової вартості капіталу.
Опуклість демонструє, як змінюється тривалість облігації зі зміною процентної ставки. Якщо дюрація облігації збільшується зі збільшенням дохідності, кажуть, що облігація має негативну опуклість. Якщо дюрація облігації зростає, а дохідність падає, кажуть, що облігація має позитивну опуклість.
DV01 означає «доларова вартість одного базисного пункту» і часто використовується замість доларової дюрації, коли котирується ризик, пов’язаний із позицією облігацій або портфелем облігацій. DV01 зв’язку завжди позитивний, оскільки зменшення дохідності облігації призводить до збільшення вартості облігації.